Equitymeter® est un intrument
de market timing. Il synthétise en
un seul indicateur composite à moyen terme certaines des composantes-forces du marché américain des actions. Equitymeter® vise à optimiser la gestion de la part
dévolue aux actions US dans un portefeuille, de manière simple,
avec le moins de risques et le plus de chances possibles.
Equitymeter® est construit en quatre strates (par
ordre décroissant d'importance) :
1.
Le socle est constitué d’un choix sélectif d’indicateurs économiques et
financiers liés aux fondamentaux, de type inflation, croissance, taux
d’intérêt, bénéfices, etc.
2. S'ajoute une
couche d’éléments de type saisonnier, périodique ou psychologique.
4. Les chocs
exogènes (systémiques, géopolitiques, sanitaires, catastrophes
naturelles) peuvent influencer le modèle.
5. Enfin
se greffe un choix limité d’indicateurs techniques du genre RSI, TAS,
OBV, MACD ou autres.
Pour cimenter
le tout, des interactions conditionnelles entre différents
indicateurs sont mises en place.
Gestion
indicielle modulée par le market
timing. Utilisation d'ETF (Exchange Traded Funds) larges (de type SPY
ou DIA) afin de limiter les risques secteurs et titres et
réduire les coûts de gestion et de transactions.
- Il est le plus grand et le
plus transparent du monde.
- Les données statistiques y sont
fiables et homogènes.
- Elles sont disponibles sur de
longues périodes.
- Ce qui n'est le cas ni pour
l'Europe ni pour l'Asie, en tant que blocs.
- Il est donc plus aisé de
développer des modèles solides aux Etats-Unis.
- Le marché américain dicte la
tendance de la plupart des places mondiales.
- La corrélation de plusieurs
d'entre elles avec le marché US est forte.
- Un indicateur US est utile
pour les marchés très corrélés avec Wall-Street.
De toute
manière, une amélioration solide et durable du couple rendement/risque sur le
seul marché américain des actions est déjà fort utile.
Certains
systèmes, certaines formules, certaines équipes de stratégistes bardés d'une
armada d'indicateurs sophistiqués, bref certaines de ces "martingales"
fonctionnent un certain temps, puis, on ne sait trop pourquoi, arrêtent d'être
efficaces, voire fournissent de fausses indications au moment-même
où des investisseurs s'étaient décidés à leur faire confiance. C'est une
raison pour laquelle des gestionnaires de fonds, des stratégistes, des
analystes ou autres "gourous" montent au firmament avant de
décliner. Les exemples ne manquent pas. Bien que l'indicateur soit mis au
point et suivi par un professionnel de l'investissement, actif dans la gestion
de fortune depuis plus de 25 ans, il ne saurait échapper à ce risque.
Les
investisseurs seront donc bien inspirés de faire un usage modéré et circonspect
du présent indicateur Equitymeter® qui ne représente
pas la pierre philosophale financière mais un modeste outil de gestion.
- Avant août
2001 : régression théorique
- Août
2001 :
application en temps réel
- Novembre 2003 : publication sur le net (accurate-investment.com)
- Décembre 2003 : marque enregistrée
- Mars
2004 :
publication sur investimer.info
Il n'y a aucune certitude en matière de prévision boursière, il n'y a que des probabilités.
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